Dentro del dinámico ámbito de la inversión en Bitcoin, los traders e inversores están constantemente en busca de metodologías y herramientas efectivas para capturar las dinámicas contraintuitivas del mercado. Una de estas destacadas herramientas es el indicador de la Tasa de Financiación, que ofrece valiosas percepciones sobre el sentimiento del mercado de Bitcoin y las posibles tendencias de precios.
Gráfico de la Tasa de Financiación:
Observando el gráfico de la Tasa de Financiación, notamos una clara correlación entre los picos de precios y los valores exagerados en la Tasa de Financiación, tanto para los picos y fondos a corto como a medio plazo.
Altamente efectivo en predecir fondos de mercado
Sin embargo, dado que Bitcoin es un activo escaso con una demanda creciente, a largo plazo siempre subirá. En consecuencia, vale la pena enfatizar fuertemente que la precisión para indicar fondos siempre será mejor que para indicar picos. Porque el activo, en una tendencia alcista, incluso alcanzando valores muy altos en la Tasa de Financiación, el precio puede corregirse muy poco y luego subir nuevamente, renovando máximos en precio e incluso en la Tasa de Financiación después de estas caídas.
Análisis de la Tasa de Financiación dentro del ciclo de 4 años de Bitcoin
Dado este patrón, observamos una metodología eficiente para invertir utilizando la Tasa de Financiación. El primer paso es identificar en qué momento del ciclo de 4 años de Bitcoin uno se encuentra. Estos dos momentos principales se llaman Bullrun y Bear Market. En el gráfico de ‘Comparación de Fondo a Fondo’ anterior, podemos visualizar bien estas dos fases dentro del ciclo de 4 años.
Patrón de la Tasa de Financiación en Bull Runs
Durante los Bull Runs, la Tasa de Financiación negativa se convierte en excelentes oportunidades de compra, especialmente durante fuertes caídas, si ocurren, donde la TF se vuelve bastante negativa. Esto es más común al comienzo del Bull Run, poco después de que se haya marcado el fondo.
Durante los rallys más fuertes, donde la TF alcanza valores absurdos como 0.05% a 0.15%, las correcciones de precios harán que la tasa de financiación caiga a niveles de 0.01%, señalando oportunidades de compra si el rally continúa. Para determinar si el rally continuará, es importante utilizar otros indicadores combinados para identificar la salud del mercado.
En el ejemplo mostrado en la imagen anterior, tenemos el Bull Run de 2021 donde el precio estaba subiendo y la TF también, durante correcciones en medio de la subida, la tasa de financiación cayó a 0.01%, señalando que el mercado de futuros estaba entrando en equilibrio entre Cortos y Largos, indicando una buena condición para que el precio siga subiendo.
Esto ocurre porque cuando hay una mayor predominancia de posiciones largas durante un rally del mercado, el resultado termina siendo desfavorable para la continuación del rally. El mercado se vuelve “pesado” con Largos, favoreciendo grandes liquidaciones de estos traders con caídas fuertes y repentinas.
Patrón de la Tasa de Financiación en Bear Markets
Durante los Bear Markets, la Tasa de Financiación negativa ya es algo común y no representa oportunidades de compra como en el Bull Run, sino que la tendencia es que el precio siga cayendo hasta llegar al Fondo.
El fondo del precio será marcado con una TF extremadamente negativa, evidenciando el agotamiento de la tendencia bajista donde varios traders apuestan por la caída justo en el momento más crítico para tal decisión.
Usualmente, en el fondo del precio, el pesimismo está en su máximo. Otro patrón observado en Bear Markets es que los intentos de recuperar el precio están marcados con la TF igual a 0.01%, lo que muestra que la mayoría de los traders están tomando la decisión equivocada de apostar por la subida en el peor momento.
Consejo Final
Para mejorar los análisis de la Tasa de Financiación, es ventajoso usar otros indicadores y gráficos, uno de ellos siendo las Zonas de Liquidación, que muestran las áreas donde los traders con exceso de apalancamiento son liquidados.
