Dentro do dinâmico mundo do investimento em Bitcoin, traders e investidores estão constantemente em busca de metodologias e ferramentas eficazes para captar com eficiência as dinâmicas contraintuitivas do mercado. Uma dessas ferramentas em destaque é o indicador de Taxa de Financiamento, que oferece insights valiosos sobre o sentimento de mercado do Bitcoin e possíveis tendências de preço.
Gráfico do Funding Rate:
Ao observarmos o gráfico do Funding Rate, notamos uma visível correlação entre picos no preço e valores exagerados no Funding Rate, tanto para topos quanto para fundos no curto e médio prazo.
Altamente eficaz na previsão de fundos de mercado
Entretanto, como o Bitcoin é um ativo escasso e com demanda crescente, no longo prazo, ele sempre tenderá a subir, e consequentemente vale salientar fortemente que a precisão para indicar fundos será sempre melhor do que para indicar topos. Pois o ativo, numa tendência de alta, mesmo atingindo valores bem altos de Funding Rate, o preço pode corrigir quase nada e voltar a subir, renovando máximas no preço e até no Funding Rate após essas quedas.
Analisando o Funding Rate dentro do ciclo de 4 anos do Bitcoin
Diante desse padrão, observamos uma metodologia eficiente de investir utilizando o Funding Rate. O primeiro passo é necessário identificar em qual momento do ciclo de 4 anos do Bitcoin estamos. Sendo esses dois principais momentos chamados de Bullrun e Bearmarket. No gráfico ‘Ciclos desde Preço de Fundo’ acima conseguimos visualizar bem essas duas fases dentro do ciclo de 4 anos.
Funding Rate em BullRuns
Durante Bullruns, o Funding Rate negativo vira excelentes oportunidades de compra, especialmente durante as fortes quedas, caso ocorram, em que o FR fica bastante negativo. O que é mais comum de acontecer no início da Bullrun, logo após o fundo ter sido marcado.
Durante as altas mais fortes, em que o FR atinge valores absurdos como 0.05% até 0.15%, as correções de preço farão o Funding Rate cair para níveis de 0.01%, sinalizando oportunidade de compras caso a alta continue. Para determinar se a alta irá continuar, é importante utilizar outros indicadores para identificar a saúde do mercado.
No exemplo mostrado na imagem acima, temos o rali de alta de 2021, onde o preço estava subindo e também o FR, durante as correções no meio da alta, a taxa de financiamento caiu para 0,01%, sinalizando que o mercado futuro estava entrando em um equilíbrio entre Shorts e Longs, indicando uma boa condição para o preço continuar subindo.
Isso acontece porque quando há uma predominância muito maior de posições longas durante um rali do mercado, o resultado acaba sendo desfavorável para a continuação do rali. O mercado fica “pesado” com Longs, favorecendo grandes liquidações desses traders com quedas fortes e repentinas.
Funding Rate em BearMarkets
Durante Bearmarkets, o Funding Rate negativo já é algo comum de acontecer e ele não representa oportunidades de compra como na Bullrun, mas a tendência é do preço continuar caindo até o fundo.
O fundo do preço será marcado com um FR extremamente negativo, evidenciando o esgotamento da tendência de baixa em que vários traders apostaram na queda, justamente no momento mais crítico para tal decisão.
Geralmente, no fundo do preço, o pessimismo está no máximo. Outro padrão observado em Bearmarkets é que as tentativas de recuperação do preço são marcadas com o FR igual a 0.01%, evidenciando que a maioria dos traders está tomando a decisão errada de apostar na alta no pior momento.
Dica Final
Para melhorar as análises de Funding Rate, é vantajoso utilizar outros indicadores e gráficos, sendo um deles o Liquidation Pools, que mostra as zonas onde traders sobre alavancados são liquidados.
